造车新格局！理想、哪吒、小鹏5月交付量均过万，蔚来意外垫底

4月，受疫情等因素影响，国内汽车供应链承压，部分整车企业也被迫停产、减产。面对全行业的危机，正处在销量爬坡中的新造车企业也备受冲击，“蔚小理哪”的当月交付量环比均呈下滑状态。

步入5月，随着疫情的逐步缓解，汽车企业及零部件厂商的复工复产逐渐提上日程，新造车企业的交付量也有了显著好转。

造车新势力公布5月销量

6月1日，多家造车新势力公布了5月成绩单。其中，理想汽车交付量领跑，哪吒汽车、小鹏汽车、零跑汽车月交付量均过万台。

理想汽车公布的交付数据显示，5月交付11496辆理想ONE，同比增长165.9%。自交付以来，理想ONE累计交付量已达171467辆。

与此同时，小鹏汽车5月总交付量达10125台，同比增长78%。其中，P7交付4224台，P5交付3686台，G3i交付2215台。1-5月，小鹏汽车累计交付53688台，同比增长122%。

零跑汽车5月交付量达10069台，连续14个月同比增长超200%。1-5月，零跑汽车累计交付量为40735台。

而受疫情影响被迫停产的蔚来5月交付量并未过万，但也实现了环比和同比的双增长。数据显示，5月，蔚来交付7024辆新车，环比增长38.43%，同比增长0.47%。

此外，值得一提的是，近来汽车消费的刺激政策可谓是一浪盖过一浪。

5月31日，财政部、税务总局发布《关于减征部分乘用车车辆购置税的公告》称，为促进汽车消费，支持汽车产业发展，对购置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期间内且单车价格(不含增值税)不超过30万元的2.0升及以下排量乘用车，减半征收车辆购置税。

同一天内，备受市场关注的新一轮新能源汽车下乡活动也正式启动。据工业和信息化部发布的通知，此轮新能源汽车下乡活动从今年5月至12月。

虽然由于新能源汽车本身不征收购置税，因此购置税减免政策直接利好的是燃油车与HEV。但各地方政府也大多在因地制宜推出新能源汽车刺激政策：如上海市置换纯电动汽车每辆补贴1万元、深圳市对新购置符合条件的新能源汽车给予不超过1万元/辆的补贴。

此外，新一轮新能源汽车下乡活动，将助推新能源汽车进一步向低线城市下沉，电动化的大趋势仍在持续。

背后是供应链的恢复

而在造车新势力交付量快速回升的背后则是供应链的逐渐恢复。复工复产、加速交付是造车新势力5月的共同关键词。

近期，多数新造车企业均在抓紧恢复产能。据理想汽车联合创始人兼总裁沈亚楠透露，位于长三角地区的理想汽车零部件供应商虽然逐渐开始恢复部分生产，但依旧存在零部件供应紧张的情况。

目前理想汽车常州工厂的生产仍然没有完全恢复正常，从而导致部分用户的新车交付延期。理想汽车正与供应商企业一起，在满足疫情防控的要求下积极恢复产能，缩短预订理想ONE用户提车等待周期。

据证券时报报道，蔚来相关负责人向证券时报透露道，蔚来在上海的27家门店已陆续复工，14家门店已于6月1日正式开放营业，另外10家门店将于6月2日、6月3日恢复营业，其余3家门店处于复工筹备阶段，根据商场复工计划陆续开放。同时，蔚来上海交付中心也开始投入到紧锣密鼓的交付工作中，预计6月2日开始逐批交付。

小鹏汽车也表示，随着核心供应链加速复工复产，公司已于5月中旬恢复肇庆工厂的双班生产，以加速交付自一季度以来积累的大量订单。

天风证券分析称，6月1日起上海市将进入“全面恢复正常生活秩序”阶段，并将取消企业复工复产审批审核，支持所有符合防疫要求的企业复工复产。预计到六月中下旬，上海市有望恢复正常生产生活秩序，届时各车企产销有望加速修复。

锂矿或愈加炙手可热

最后伴随着造车新势力成绩单的出炉，最为受益的可能还是上游的锂矿。毕竟不论下游的竞争有多激烈，对于上游锂矿资源的需求是无法逃避的。

虽然据生意社数据，近期电池级碳酸锂的市场价已跌至46万元/吨。相比3月份52万元/吨的报价，跌幅已超过10%。

不过，不少券商认为行业有望迎来反弹。中金公司表示，展望2022年下半年，短期压制新能源金属板块估值的因素有望否极泰来。前期锂板块回调的本质在于“绿色滞胀”阶段行业增速中枢的下移，叠加短期因素的负面影响，目前在估值上体现已较充分。考虑到三季度疫情有望缓解，锂需求进入传统旺季，再叠加供给增量有限，锂价有望迎来反弹拐点，并驱动锂板块估值修复。